Commutation
Industry insurance term
Definition
The termination of a reinsurance contract by mutual agreement, where the reinsurer pays a negotiated lump sum to settle all current and future obligations under the contract. This provides finality and eliminates ongoing administrative costs for both parties.
Definición en Español
Conmutación
La terminación de un contrato de reaseguro por acuerdo mutuo, donde el reasegurador paga una suma global negociada para liquidar todas las obligaciones actuales y futuras bajo el contrato. Esto proporciona finalidad y elimina costos administrativos continuos para ambas partes.